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                        	平安養(yǎng)老險(xiǎn)羅慶忠：建立投管人評(píng)估體系 對(duì)投管人進(jìn)行綜合評(píng)估                        
                            
                        
      							
                            發(fā)布時(shí)間：2023-04-24 15:35:03					
                            文章來源：實(shí)況網(wǎng)
                      
      

                        
      
                        	平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司年金管理部受托資管團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人羅慶忠4月19日，平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（簡稱平安養(yǎng)老險(xiǎn)）年金管理部受托資管團(tuán)...                        
      

						
						
      
            				
      

      平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司年金管理部受托資管團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人羅慶忠
      

      4月19日，平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（簡稱“平安養(yǎng)老險(xiǎn)”）年金管理部受托資管團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人羅慶忠在“學(xué)習(xí)政府工作報(bào)告新精神，把握中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能——助力養(yǎng)老金投資管理高質(zhì)量發(fā)展”研討會(huì)上表示，近十年來年金投資環(huán)境發(fā)生了重大變化，對(duì)年金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置提出新的挑戰(zhàn)。平安養(yǎng)老險(xiǎn)的受托戰(zhàn)略資產(chǎn)配置能力建設(shè)通過不斷升級(jí)和迭代，形成了新框架和新流程。同時(shí)，選擇優(yōu)秀的投管人是年金投資成敗的關(guān)鍵因素之一，是年金受托資管工作的難點(diǎn)與痛點(diǎn)。根據(jù)2023年的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置規(guī)劃，公司將把最新研究成果充分運(yùn)用到后續(xù)投管人選擇和管理中。
      

      回顧過去，羅慶忠指出，十年來固收市場的靜態(tài)收益率顯著下行，年金組合的靜態(tài)收益率也從十年前的4.5%以上下降到現(xiàn)在的3.5%以下。此外，年金組合的業(yè)績中樞在不斷下移，目前中長期收益率水平從十年前的“保五爭六”邁向“保三爭五”。
      

      “上述變化對(duì)年金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置提出新的挑戰(zhàn)，一是需要進(jìn)行多層目標(biāo)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)年金投資業(yè)績穩(wěn)健增長，保障委托人和受益人的利益；二是我國年金資產(chǎn)配置有效邊界正在往右下側(cè)回移，無法突破2015年的有效邊界；三是業(yè)績波動(dòng)加大，受托風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和投管人都需要采用有效的回撤管控機(jī)制進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。”羅慶忠說。
      

      對(duì)此，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置實(shí)施方面，羅慶忠介紹，公司通過對(duì)接委托方，在確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和目標(biāo)的前提下，完成投資規(guī)劃管理，形成有效的受托戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案。值得一提的是，公司通過整合內(nèi)外部資源及受托內(nèi)部研究，優(yōu)化配置模型，并通過定期回頭看機(jī)制，落實(shí)動(dòng)態(tài)檢視制度。具體而言，一是對(duì)計(jì)劃業(yè)績、投管表現(xiàn)、問題定位、投管預(yù)警等進(jìn)行雙周檢視；二是季度考核，即檢視“紅黃藍(lán)”牌考核情況，嚴(yán)格執(zhí)行考核管理辦法，調(diào)整新增資金分配及存量資金調(diào)整；三是通過季度和半年度回溯方案有效性，修正或繼續(xù)執(zhí)行原有配置方案。
      

      投管人選擇方面，羅慶忠稱，平安養(yǎng)老險(xiǎn)建立了投管人評(píng)估體系，包括定量評(píng)估、定性評(píng)估、風(fēng)格分類畫像，完成對(duì)投管人的全面綜合評(píng)估。該體系對(duì)投管人的風(fēng)格特征進(jìn)行了分組，實(shí)現(xiàn)了特定風(fēng)格下的投管人優(yōu)劣評(píng)估，將投管人的評(píng)估由“定性定量的優(yōu)劣”評(píng)價(jià)進(jìn)一步拓展至“風(fēng)格*優(yōu)劣”的評(píng)價(jià)體系中，更加全面立體且易于應(yīng)用至計(jì)劃管理中。
      

      羅慶忠表示，通過研究分析，在2022年市場環(huán)境下，穩(wěn)健風(fēng)格投管人表現(xiàn)出了明顯優(yōu)勢(shì)，而激進(jìn)風(fēng)格的投管人則回撤較大且收益相對(duì)落后。根據(jù)2023年的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，公司將把最新研究成果運(yùn)用在今年的投管人選擇和管理中，并強(qiáng)化資產(chǎn)配置方案的落地和組合風(fēng)險(xiǎn)管理。
      

      此外，投管人管理方面，為引導(dǎo)投管人確立長期、穩(wěn)健的投資理念，平安養(yǎng)老險(xiǎn)引入適宜的激勵(lì)機(jī)制，建立了《投資管理人年度考核評(píng)分表》和《投資管理人合同期考核評(píng)分表》，考核內(nèi)容主要包含投資業(yè)績、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資合規(guī)、運(yùn)營管理和客戶服務(wù)五個(gè)維度。
      

      羅慶忠認(rèn)為，除了上述內(nèi)容，還要建立動(dòng)態(tài)管理的“四把尺子”，分別從業(yè)績?cè)u(píng)估、資產(chǎn)配置、權(quán)益投資、固收投資四大方面進(jìn)行組合動(dòng)態(tài)檢視，通過專業(yè)對(duì)標(biāo)、對(duì)話各投資經(jīng)理，全視角地衡量計(jì)劃下投管人的投資能力，推動(dòng)投管人的穩(wěn)健投資業(yè)績輸出。
      

      免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
      
            				            		
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